9-16 июля 2013 года цены на золото побили рекорд: они выросли более чем на 10%. О росте цен сообщает Комиссия по срочной биржевой торговле США (CFTC). Самое примечательное: стремительный рост цен начался после затяжного, самого глубокого за последние 10 лет падения цен на золото. Так что же делать с драгоценным металлом - покупать или продавать? Прислушаемся к мнению Уоррена Баффета:
1) Что мотивирует большинство покупателей золота – убеждение, что их ряды будут «страшно» расти. Последние десять лет это убеждение было правильным. Помимо этого растущая цена создает дополнительный стимул для покупки, привлекая покупателей, которые видят рост цены, как подтверждение инвестиций. Когда инвесторы присоединяются к любой стороне, они создают свою собственную правду - на время.
2) Золото — это подход к долгосрочным инвестициям, основанный на страхе, и этот подход время от времени оправдывает себя. Но для того, чтобы инвестировать в золото, нужно очень сильно надеяться, что через год или два люди будут бояться ещё больше, чем сегодня. Если они будут бояться больше, вы заработаете, если будут бояться меньше, вы потеряете деньги, но золото само по себе ничего не производит.
3) Не знаю, что с ним будет в будущем, но точно могу сказать, что всё это время оно просто будет лежать и смотреть на вас. В то время как Coca-Cola (KO) будет зарабатывать деньги и, как мне кажется, Wells Fargo (WFC) будет зарабатывать деньги, и вообще – гораздо, гораздо лучше иметь курицу, несущую яйца, чем курицу, которая просто сидит в курятнике и вытягивает из вашего кармана страховые взносы, оплату хранилища и так далее.
4) Золото выкапывают из земли в Африке, или еще где-то. Его переплавляют, потом мы снова делаем в земле дыру, закапываем его обратно и платим людям, чтобы они находились рядом и охраняли его. Пользы от всего этого никакой. Если бы кто-то наблюдал за всем этим с Марса, то он бы почесал затылок в недоумении.
5) Товар сам по себе ничего вам не принесет... Это совсем другая игра. Лучше купить то, что будет приносить вам постоянный доход в течение долгого времени, чем покупать что-то и надеяться, что кто-то другой заплатит вам за него больше через пару лет.
6) Вот что я скажу насчёт золота. Если собрать всё золото мира, получится куб с длиной стороны чуть более 20 метров… Этот куб по сегодняшним ценам стоит около 7 триллионов долларов – примерно треть стоимости всех ценных бумаг в обращении в США… За 7 триллионов вы бы могли купить все пригодные для сельского хозяйства земли в США или примерно 7 компаний Exxon Mobil (XOM), и у вас бы на руках ещё остался триллион… И знаете, если бы мне дали выбор между ежедневным созерцанием этого 20-метрового куба золота с возможностью время от времени трогать и гладить его… можете назвать меня сумасшедшим, но я бы выбрал землю и Exxon Mobil.
7) Главным активом в сырьевой категории является золото, которое в настоящее время является фаворитом инвесторов, а инвесторы опасаются всех остальных активов кроме золота, особенно опасаясь бумажных денег. Однако золото обладает существенными недостатками: оно не имеет никакой пользы и производительности. В то же время у золота есть ряд промышленных и декоративных свойств, но спрос на эти цели ограничен и не способен стимулировать новое производство. Между тем, если у вас есть одна унция золота на целую вечность, то и в конце этой вечности у вас останется эта одна унция.